Pada akhir tahun 2021, Indonesia (selanjutnya disebut Indonesia) memiliki cadangan bijih timah sebesar 800.000 ton, yang mewakili 16% dari cadangan dunia, dan rasio produksi cadangan adalah 15 tahun, lebih rendah dari rata-rata global yaitu 17 tahun. Sumber daya bijih timah yang ada di Indonesia memiliki deposit yang lebih dalam dengan kadar yang lebih rendah, dan produksi bijih timah telah sangat tertekan. Saat ini, kedalaman penambangan tambang timah Indonesia telah menurun dari 50 meter di bawah permukaan menjadi 100-150 meter di bawah permukaan. Kesulitan penambangan meningkat, dan produksi tambang timah Indonesia juga menurun dari tahun ke tahun, dari puncaknya 104.500 ton pada tahun 2011 menjadi 53.000 ton pada tahun 2020. Meskipun Indonesia masih merupakan pemasok bijih timah terbesar kedua di dunia, pangsa produksi timah globalnya menurun dari 35% pada tahun 2011 menjadi 20% pada tahun 2020.

Sebagai produsen timah olahan terbesar kedua di dunia, pasokan timah olahan Indonesia sangat penting, namun total pasokan timah olahan dan elastisitas pasokan Indonesia menunjukkan tren penurunan.

Pertama, kebijakan ekspor bijih mentah Indonesia terus diperketat. Pada November 2021, Presiden Indonesia Joko Widodo mengatakan akan menghentikan ekspor bijih timah Indonesia pada tahun 2024. Pada tahun 2014, Kementerian Perdagangan Indonesia mengeluarkan peraturan perdagangan No. 44 untuk melarang ekspor timah mentah, yang bertujuan untuk mengekang hilangnya sejumlah besar sumber daya timah dengan harga rendah dan meningkatkan kontribusi industri timah serta daya tawar harga sumber daya timah. Setelah penerapan peraturan tersebut, produksi tambang timah di Indonesia telah berkurang. Pada tahun 2020, rasio produksi tambang timah/timah olahan di Indonesia hanya 0,9. Karena kapasitas peleburan Indonesia lebih rendah daripada kapasitas bijih timah, dan kapasitas peleburan domestik sulit untuk mencerna bijih timah yang awalnya diekspor dalam jangka pendek, produksi bijih timah di Indonesia telah menurun untuk memenuhi permintaan peleburan dalam negeri. Sejak tahun 2019, rasio pencocokan produksi timah olahan dari tambang timah Indonesia kurang dari 1, sedangkan rasio pencocokan pada tahun 2020 hanya 0,9. Produksi tambang timah tidak mampu memenuhi kebutuhan produksi timah olahan dalam negeri.

Kedua, penurunan kualitas sumber daya secara keseluruhan di Indonesia, menghadapi masalah pengenceran sumber daya lahan dan meningkatnya kesulitan penambangan dasar laut, yang membatasi produksi bijih timah. Saat ini, tambang timah bawah laut merupakan bagian utama dari produksi tambang timah di Indonesia. Penambangan bawah laut sulit dan mahal, dan produksi tambang timah juga akan terpengaruh secara musiman.

Perusahaan Tianma adalah produsen timah terbesar di Indonesia, dengan 90% lahan yang disetujui untuk penambangan timah, dan produksi timah pesisirnya mencapai 94%. Namun, karena manajemen yang buruk dari perusahaan Tianma, hak penambangannya telah dieksploitasi secara berlebihan oleh sejumlah besar penambang swasta kecil, dan perusahaan Tianma terpaksa memperkuat kendalinya atas hak penambangan dalam beberapa tahun terakhir. Saat ini, produksi tambang timah perusahaan lebih bergantung pada tambang timah bawah laut, dan proporsi produksi tambang timah pesisir telah meningkat dari 54% pada tahun 2010 menjadi 94% pada tahun 2020. Pada akhir tahun 2020, perusahaan Tianma hanya memiliki cadangan bijih timah darat bermutu tinggi sebanyak 16.000 ton.

Produksi logam timah perusahaan Tianma secara keseluruhan menunjukkan tren penurunan. Pada tahun 2019, produksi timah perusahaan Tianma mencapai 76.000 ton, dengan peningkatan tahunan sebesar 128%, yang merupakan level tinggi dalam beberapa tahun terakhir. Hal ini terutama disebabkan oleh penerapan peraturan ekspor baru di Indonesia pada kuartal keempat tahun 2018, yang memungkinkan perusahaan Tianma untuk memperoleh hasil penambangan ilegal dalam lingkup lisensi secara statistik, tetapi kapasitas produksi timah aktual perusahaan tidak meningkat. Sejak saat itu, produksi timah perusahaan Tianma terus menurun. Pada tiga kuartal pertama tahun 2021, produksi timah olahan perusahaan Tianma adalah 19.000 ton, penurunan tahunan sebesar 49%.

Ketiga, usaha peleburan swasta kecil telah menjadi kekuatan utama pasokan timah olahan di

Di masa depan, sumber daya timah Indonesia akan terkonsentrasi di pabrik peleburan besar.

Baru-baru ini, ekspor ingot timah Indonesia pulih dari tahun ke tahun, terutama karena pertumbuhan ekspor ingot timah dari pabrik peleburan swasta. Pada akhir tahun 2020, total kapasitas timah olahan dari perusahaan peleburan swasta di Indonesia mencapai sekitar 50.000 ton, yang mewakili 62% dari total kapasitas Indonesia. Salah satu ciri khas penambangan timah dan timah olahan di Indonesia adalah sebagian besar merupakan produksi skala kecil oleh perusahaan swasta, dan outputnya akan disesuaikan secara fleksibel sesuai dengan tingkat harga. Ketika harga timah tinggi, perusahaan kecil segera meningkatkan produksi, dan ketika harga timah turun, mereka memilih untuk menutup kapasitas produksi. Oleh karena itu, output bijih timah dan timah olahan di Indonesia memiliki volatilitas yang tinggi dan sulit diprediksi.

Pada tiga kuartal pertama tahun 2021, Indonesia mengekspor 53.000 ton timah olahan, meningkat 4,8% dibandingkan periode yang sama tahun 2020. Penulis meyakini bahwa ekspor timah olahan dari pabrik peleburan swasta lokal telah menutupi kesenjangan akibat penurunan produksi timah olahan perusahaan Tianma. Namun, perlu dicatat bahwa perluasan kapasitas dan volume ekspor aktual pabrik peleburan swasta akan terus diatur oleh peninjauan perlindungan lingkungan yang semakin ketat di Indonesia. Hingga Januari 2022, pemerintah Indonesia belum mengeluarkan izin ekspor timah baru melalui bursa.

Penulis meyakini bahwa di masa depan, sumber daya timah Indonesia akan lebih terkonsentrasi di pabrik peleburan besar, kemungkinan pertumbuhan signifikan produksi timah olahan dari usaha kecil akan semakin berkurang, produksi timah olahan cenderung stabil, dan elastisitas produksi akan menurun secara sistematis. Dengan menurunnya kualitas bijih timah mentah di Indonesia, mode produksi skala kecil dari usaha kecil menjadi semakin tidak ekonomis, dan sejumlah besar usaha kecil akan tersingkir dari pasar. Setelah diberlakukannya undang-undang pertambangan baru di Indonesia, pasokan bijih timah mentah akan lebih banyak mengalir ke perusahaan-perusahaan besar, yang akan memiliki "efek penggusuran" terhadap pasokan bijih timah mentah ke usaha peleburan kecil.